Neutraalne aktsiaoptsioonide strateegia

GE aktsia delta on -0,75, millele tavaliselt viidatakse kui See hõlmab nii kvantitatiivseid kui ka fundamentaalseid meetodeid. Optsioon on raha peal, kui alusvara turuhind võrdub tehinguhinnaga. Täitmispäev — lepingus fikseeritud kuupäev või periood tulevikus, mil optsioonist tulevat tehingut on võimalik teha. Optsiooni ostja risk on piiratud optsioonipreemiaga. See vahe on arbitraaži kasum.

Mis on Delta riskimaandamine?

Täitmishind ehk tehinguhind ehk strike — eelnevalt kokkulepitud hind, millega optsiooni omanikul on tulevikus võimalik alusvara osta või müüa. Optsiooni ostja ehk optsiooni omanik — isik, kel on optsioonist tulenev õigus alusvara osta või müüa. Kui optsiooni alusvaraks on aktsiad, Neutraalne aktsiaoptsioonide strateegia ei laiene optsiooniomanikule aktsiaomaniku õigused.

Tal puudub õigus dividendidele ning tal pole hääleõigust aktsionäride üldkoosolekul. Optsioonipreemia ehk optsiooni hind — optsioonist tuleneva õiguse saamiseks makstav rahaline summa. Optsiooni ostja risk on piiratud optsioonipreemiaga. Optsiooni kirjutaja ehk optsiooni väljaandja — isik, kes saab endale optsioonipreemia ning peab optsiooni ostja soovi korral talle alusvara müüma või ostma.

Ostuoptsioon ingl call option — optsioon, mis annab optsiooni omanikule õiguse optsiooni väljaandjalt kindlaksmääratud koguses osta täitmishinnaga alusvara. Müügioptsioon ingl put option — optsioon, mis annab selle omanikule õiguse optsiooni väljaandjale müüa kindlaksmääratud koguses täitmishinnaga alusvara. Täitmispäev — lepingus fikseeritud kuupäev või periood tulevikus, mil optsioonist tulevat tehingut on võimalik teha. Aegumispäev — lepingus fikseeritud kuupäev, millest hiljem pole optsioonitehingut võimalik teha.

Nimekiri kõige tavalisematest riskifondide strateegiatest

Optsiooni eluiga — periood optsiooni ostmise ning täitmis- või aegumispäeva vahel. Optsioonilepingu arveldamine ingl settlement — optsioonilepingust lähtuvalt alusvara kohaletoimetamine või rahaline tasaarveldus. Sel ajal oli aktsia hind 20 dollarit.

Toetus- ja vastupanupaevade kaubandusstrateegia Kauplemissusteemi kodeerimine

Kui Visioni aktsia hind tõuseb 25 dollarini, võib konverteeritav võlakirjaomanik kasutada oma konverteerimisõigust. Nad saavad nüüd Visioni aktsiatest 50 aktsiat. Viiskümmend aktsiat hinnaga 25 dollarit on väärt dollarit.

Nii et kui vahetusvõlakirjaomanik ostis emiteeritud võlakirja dollariton ta nüüd teeninud kasumit dollarit.

Radioaktiivsete valikute kogumine muugiks Kus on binaarsed voimalused kaubeldakse

Kui nad otsustavad, et soovivad võlakirja müüa, võiksid nad võlakirja eest maksta dollarit. Aga mis siis, kui aktsia hind langeb 15 dollarini? Kui see juhtub, ei saa te kunagi kasutada oma õigust konverteerida lihtaktsiateks. Seejärel saate tähtaja saabudes koguda kupongimakseid ja oma põhiosa. Selle eesmärk on saada kasu emiteeriva ettevõtte kapitali struktuuri ebatõhususest. See on strateegia, mida kasutavad paljud suunavad, kvantitatiivsed ja turuneutraalsed krediidiriski riskifondid. See hõlmab ettevõtte kapitalistruktuuri ühe väärtpaberi pikkuse ületamist, samal ajal kui sama ettevõtte kapitalistruktuuri teises väärtpaberis lühike käimine.

Näiteks pikemad allutatud võlakirjad ja lühemad kõrgema tähtajaga võlakirjad, pikad aktsiad ja lühikesed CDS-id.

Kalendriga kauplemise ja levikuoptsioonide strateegiate kasutamine

Näide Näiteks võiks olla - uudis konkreetse ettevõtte halvast tulemusest. Sellisel juhul langevad tõenäoliselt nii tema võlakirjade kui ka aktsiate hinnad tugevalt. Tõenäoliselt vähendatakse dividende. Aktsiaturg on tavaliselt likviidsem, kuna reageerib uudistele dramaatilisemalt.

Valiskaubandussusteemi kasutamine Isiku maksukusimuste strateegia

Kusjuures teiselt poolt on aastased võlakirjamaksed fikseeritud. Arukas fondihaldur kasutab ära asjaolu, et aktsiad muutuvad võlakirjadest suhteliselt palju odavamaks. Eeldatakse, et vastandlikud positsioonid kasutavad ära väikese hinna vastuolu, piirates intressimäära riski. Kõige tavalisem fikseeritud tulumääraga arbitraaži tüüp on vahetuslepingutega arbitraaž. Vahetuslepingute vahekohtumenetluses võetakse vastanduvad pikad ja lühikesed positsioonid vahetustehingus ja riigikassa võlakirjas.

Tuleb märkida, et sellised strateegiad annavad suhteliselt väikest tulu ja võivad mõnikord põhjustada suuri kaotusi. Seetõttu nimetatakse seda konkreetset riskifondide strateegiat kui "nikkelide korjamine aururulli ette! Kestus on kaks aastat, seega saate põhisumma kätte kahe aasta pärast. Kuid olete kogu aja jooksul ohus: Munitsipaalvõlakirja ei maksta tagasi. Teie huvi ei saa.

Riskifondide strateegiad

Samuti võib omanik, sõltuvalt optsiooni väärtusest, otsustada müüa oma leping enne lõppemist teisele investorile. Näiteks kui ostuoptsiooni alghind on 30 dollarit ja alusaktsia kauplemise tähtaeg on 40 dollarit, saab optsiooni omanik konverteerida aktsiat väiksema alghinnaga - 30 dollarit. Kui nad otsustavad, võivad nad seejärel ümber pöörata ja kasumi saamiseks 40 dollari eest vabaturul müüa. Kasum oleks 10 dollarit miinus ostuvõimaluse lisatasu ja maakleri võimalikud tasud tehingute tegemise eest.

Müügivõimalused on natuke segasemad, kuid töötavad peaaegu samamoodi nagu kõne võimalus.

Mis on Delta?

Siin eeldab omanik, et alusvara väärtus enne tähtaja möödumist halveneb. Nad võivad vara hoida oma portfellis või laenata aktsiaid maaklerilt. Delta maandamine aktsiatega Optsioonipositsiooni võiks delta maandada ka alusaktsia aktsiate abil. Ühel alusaktsia aktsial on ühe delta, kui aktsia väärtus muutub 1 dollari võrra.

Fredagsfilm den 05.04.19 med Blau, L-maller \u0026 Geophagus neambi - Rio Areos

Näiteks oletame, et investor on aktsia pikkusega üks ostuoptsioon delta väärtusega 0,75 või 75, kuna optsioonide kordaja on Sellisel juhul võiks investor müügioptsiooni maandada viies alla 75 aktsia aktsiaid. Lühidalt öeldes laenab investor aktsiaid, müüb need aktsiad turul teistele investoritele ja ostab hiljem aktsiaid, et laenuandjale tagasi pöörduda, loodetavasti madalama hinnaga.

Delta maandamise plussid ja miinused Delta riskimaandamise üks peamisi puudusi on vajadus pidevalt jälgida ja reguleerida kaasatud positsioone. Olenevalt aktsia liikumisest peab kaupleja ostma ja müüma sageli väärtpabereid, et vältida riskide maandamist. Samuti võib delta maandamisega seotud tehingute arv kallineda, kuna positsiooni korrigeerimisel tekivad kauplemistasud.

See võib olla eriti kallis, kui maandamine toimub optsioonidega, sest need võivad kaotada ajaväärtuse, mõnikord on kauplemine madalam kui aktsia on suurenenud. Ajaväärtus mõõdab, kui palju aega on jäänud enne optsiooni aegumist, mille jooksul kaupleja saab teenida kasumit.

Aja möödudes ja aegumiskuupäeva saabudes kaotab variant ajaväärtuse, kuna kasumi Neutraalne aktsiaoptsioonide strateegia on vähem aega.

Delta maandamine

Selle tulemusel mõjutab optsiooni ajaväärtus selle optsiooni lisatasu, kuna suure ajaväärtusega optsioonide preemiad on tavaliselt väiksemad kui vähese ajalise väärtusega. Aja möödudes optsiooni väärtus muutub, mis võib põhjustada vajaduse suurendada delta-maandust, et säilitada delta-neutraalne strateegia. Delta riskimaandamine võib kauplejatele kasulik olla, kui nad eeldavad alusvara tugevat liikumist, kuid riskivad riskide ületamisega, kui aktsia ei liigu ootuspäraselt.

Kui üle maandatud positsioonid peavad lõdvaks minema, suurenevad kauplemiskulud. Plussid Delta riskimaandamine võimaldab kauplejatel maandada portfelli ebasoodsate hinnamuutuste riski.

Delta riskimaandamine võib lühiajaliselt kaitsta kasumit Neutraalne aktsiaoptsioonide strateegia või aktsiapositsiooni eest, ilma et pikaajaline osalus oleks lahti keeratud.